被A股公司57億收購(gòu)，新三板“標(biāo)王”是這樣煉成的

57億市值的A股公司，豪擲57億收購(gòu)它

天融信是一家專(zhuān)注于信息安全領(lǐng)域的公司，新三板上貨真價(jià)實(shí)的白富美。

曾經(jīng)，天融信打算出國(guó)留洋。早在天融信成立前后，也就是2003年年底，就已經(jīng)開(kāi)始搭建紅籌架構(gòu)準(zhǔn)備在海外上市，經(jīng)過(guò)八九年的時(shí)間，公司未成功在境外上市，于是2012年年底的時(shí)候又拆VIE，回到中國(guó)大陸。

后來(lái)，天融信選擇了新三板，在2015年11月正式掛牌。讀懂君特別提一下，白富美天融信的魅力特別大，她的主辦券商以4000萬(wàn)購(gòu)買(mǎi)了她1%的股份，給了天融信40億的估值。

有錢(qián)的天融信掛牌后并未做過(guò)融資。公司采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓?zhuān)诙?jí)市場(chǎng)上也沒(méi)有任何成交。

讀懂君看了天融信的財(cái)務(wù)情況，人家確實(shí)有錢(qián)。2015年公司的營(yíng)業(yè)收入8.55億元，同比增長(zhǎng)16%；凈利潤(rùn)為2.30億元，同比增長(zhǎng)24.81%；同時(shí)賬上還有7.03個(gè)億的現(xiàn)金。

這樣一個(gè)白富美，吸引到A股的土豪簡(jiǎn)直是分分鐘的事兒。

看上天融信的土豪南洋股份，是一家生產(chǎn)和銷(xiāo)售電線電纜的公司，2015年公司營(yíng)收22.81億元，但扣非后凈利潤(rùn)只有2847萬(wàn)元。更讓讀懂君感到震驚的是，因收購(gòu)天融信而停牌前，南洋股份的市值也只有57億。

57億市值的南洋股份，豪擲57億迎娶白富美天融信，也是下了血本。

南洋股份的交易報(bào)告書(shū)顯示，南洋股份擬以通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)明泰資本等6家機(jī)構(gòu)及章征宇等21位自然人合法持有的天融信股份合計(jì)100%股權(quán)。本次交易總價(jià)為57億人民幣，其中以現(xiàn)金支付 207937.99 萬(wàn)元，以發(fā)行股份方式支付362062.01萬(wàn)元，發(fā)行股份價(jià)格為8.66元/股，共計(jì)發(fā)行418085467股。 

2015年年末，南洋股份賬上只有3.6億元，顯然不夠支付此次的并購(gòu)現(xiàn)金部分。所以公司同時(shí)進(jìn)行了配套融資，擬以9.70元每股的價(jià)格向鴻晟匯等9家機(jī)構(gòu)配套融資不超過(guò)21.2億元。

當(dāng)然這么高的估值也不是白給的。天融信全體股東作出業(yè)績(jī)承諾，2016年度扣非凈利潤(rùn)不低于28,800萬(wàn)元，2016年度和2017年度扣非凈利潤(rùn)累積不低于67,500萬(wàn)元，2016年度、2017年度和2018年度扣非凈利潤(rùn)累積不低于117，900萬(wàn)元。若未達(dá)到業(yè)績(jī)承諾，需要進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償。

好資產(chǎn)自然有溢價(jià)。天融信去年7月份掛牌前最后一輪融資估值是40億人民幣，按照此次收購(gòu)的價(jià)格57億計(jì)算，短短一年的時(shí)間，便溢價(jià)了17億人民幣。

是白富美自風(fēng)流，天融信這樣的資產(chǎn)，她值57億啊！

一年半，大股東賺了11億

這樣一筆巨額收購(gòu)，白富美火了，白富美的所有股東賺了。

此次受益最大的股東是明泰資本，明泰資本很有眼光，她很早就看上了白富美天融信。

2015年1月，明泰資本斥資14.41億元收購(gòu)天融信26位股東44.74%的股份，給了天融信32億的估值。

天融信此次被收購(gòu)，明泰資本不僅可以獲得11.36億的現(xiàn)金，還會(huì)持有上市公司南洋股份13.98%的股份，成為其第二大股東。

讀懂君算了一下，明泰資本在一年半的時(shí)間里，生生賺了11億，這筆買(mǎi)賣(mài)簡(jiǎn)直不要太劃算。

值得一提的是，明泰資本成立于2014年1月，2015年1月就看上了天融信。而明泰資本的實(shí)際控制人蔣鳳娟，也是天融信的實(shí)際控制人。

此次天融信賣(mài)了57億，60歲的蔣鳳娟將拿到17.85億。

天融信的故事告訴我們，新三板不缺好資產(chǎn)。這個(gè)故事還告訴我們，通過(guò)掛牌新三板，公開(kāi)亮相資本市場(chǎng)，你就有機(jī)會(huì)賣(mài)個(gè)好價(jià)錢(qián)。

資本市場(chǎng)規(guī)則之下，有眼光的人才能發(fā)家致富滾雪球。(挖貝網(wǎng)轉(zhuǎn)自讀懂新三板微信號(hào)：ddxinsanban)