新三板強力規(guī)范募資用途 建負面清單設(shè)專戶管理

今年以來，新三板掛牌企業(yè)屢屢動用融到手的錢進行高風險投資、購買理財產(chǎn)品等。全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)終于“出手”，并賦權(quán)主辦券商，規(guī)范募集資金管理。

據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)8月8日公告，新三板掛牌公司募集資金應(yīng)當用于公司主營業(yè)務(wù)及相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。除金融類企業(yè)外，募集資金不得用于股票及其他衍生品種、可轉(zhuǎn)換公司債券等交易，要求設(shè)立募集資金存放專戶，掛牌企業(yè)與主辦券商、存放募集資金的商業(yè)銀行須簽訂三方監(jiān)管協(xié)議。

募資用途現(xiàn)負面清單

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)昨日發(fā)布《掛牌公司股票發(fā)行常見問題解答（三）——募集資金管理、認購協(xié)議中特殊條款、特殊類型掛牌公司融資》。該公告明確，掛牌公司募集資金應(yīng)當用于公司主營業(yè)務(wù)及相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)首次明確，除金融類企業(yè)外，掛牌企業(yè)募資使用存在“負面清單”。

監(jiān)管要求，除金融類企業(yè)外，掛牌公司募集資金不得用于持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)或借予他人、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資，不得直接或者間接投資于以買賣有價證券為主營業(yè)務(wù)的公司，不得用于股票及其他衍生品種、可轉(zhuǎn)換公司債券等的交易；不得通過質(zhì)押、委托貸款或其他方式變相改變募集資金用途。暫時閑置的募集資金可以進行現(xiàn)金管理，經(jīng)履行法律法規(guī)、規(guī)章、規(guī)范性文件以及公司章程規(guī)定的內(nèi)部決策程序并披露后，可以投資于安全性高、流動性好的保本型投資產(chǎn)品。

為改變掛牌企業(yè)將募集資金打入日常經(jīng)營賬戶的現(xiàn)狀，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)要求設(shè)立募集資金的專戶管理，掛牌公司募集資金應(yīng)當存放于公司董事會為股票發(fā)行批準設(shè)立的募集資金專項賬戶，并將專戶作為認購賬戶，該專戶不得存放非募集資金或用作其他用途；掛牌公司應(yīng)當在發(fā)行認購結(jié)束后驗資前，與主辦券商、存放募集資金的商業(yè)銀行簽訂三方監(jiān)管協(xié)議，三方監(jiān)管協(xié)議應(yīng)當在股票發(fā)行備案材料中一并提交報備。

主辦券商督導(dǎo)費恐上升

據(jù)不完全統(tǒng)計，截至6月30日，已有近600家新三板掛牌企業(yè)發(fā)布購買理財產(chǎn)品或委托理財?shù)墓?，這一數(shù)字是去年全年的3倍。其中，一半的企業(yè)最近一年中有過定向增發(fā)，其理由多為“補充流動資金”。

“投資者并不希望看到掛牌企業(yè)把融來的錢買股票、買理財產(chǎn)品，監(jiān)管出臺了正式規(guī)定，這是限制了募集資金用途，要求融資用于主業(yè)，這也是去杠桿的一種手段。”北方一家上市券商新三板業(yè)務(wù)負責人向證券時報記者分析。

該負責人還表示，掛牌公司募資新規(guī)真正賦予主辦券商行使監(jiān)督權(quán)，也直接提高了主辦券商的督導(dǎo)成本。

記者發(fā)現(xiàn)，主辦券商在掛牌公司募資過程中的“職責”分成兩大部分。

一是對募資專戶的監(jiān)管。根據(jù)股轉(zhuǎn)發(fā)布的《募集資金三方監(jiān)管協(xié)議》，主辦券商應(yīng)依據(jù)有關(guān)規(guī)定指定項目負責人或其他工作人員對掛牌公司募集資金使用情況進行監(jiān)督。應(yīng)依據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)股票發(fā)行相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則要求履行持續(xù)督導(dǎo)職責，并有權(quán)采取現(xiàn)場核查、書面問詢等方式行使監(jiān)督權(quán)。掛牌公司和專戶存放的商業(yè)銀行應(yīng)配合主辦券商的核查與查詢。主辦券商對掛牌公司現(xiàn)場核查時應(yīng)同時檢查募集資金專戶存儲情況。二是就募資行為發(fā)表明確意見。主辦券商應(yīng)當在“主辦券商關(guān)于股票發(fā)行合法合規(guī)性意見”中就掛牌公司本次發(fā)行是否符合募集資金專戶管理要求、是否符合募集資金信披要求等逐項發(fā)表明確意見。

“以前券商想管，也管不了，沒有這個權(quán)力管。新規(guī)讓主辦券商的責任更大了，也增加主辦券商的時間成本、人力成本，持續(xù)督導(dǎo)費用也會相應(yīng)提高。”該券商負責人告訴記者。