13日,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會黨委書記、會長洪磊在“2017外灘金融·上海國際股權(quán)投資論壇”主題演講中表示,創(chuàng)新發(fā)展需多層次資本市場提供長期資本形成支持。
創(chuàng)新發(fā)展是從理論到應用、從技術(shù)到產(chǎn)業(yè)的全景式變革。創(chuàng)新發(fā)展需更多承擔風險的股權(quán)資本。多層次資本市場是形成股權(quán)資本最佳場所,私募股權(quán)投資基金在推動長期資本形成方面具有重要價值。應當鼓勵私募股權(quán)基金參與新三板做市。
新數(shù)據(jù)強化監(jiān)管信號 四家“三類股東”企業(yè)預披露更新
繼12月6日新三板企業(yè)文燦股份帶著“三類股東”預披露更新之后,12月12日又有4家公司股東中含有“三類股東”的新三板公司——凌志軟件、金丹科技、捷昌驅(qū)動、金宏氣體在證監(jiān)會官網(wǎng)預披露更新。
有機構(gòu)人士表示,這意味著含三類股東新三板企業(yè)IPO審核進入常態(tài)化,他預測未來還會有更多的含三類股東的新三板企業(yè)預披露更新,估計很快有很多這類企業(yè)上發(fā)審會。
新交易制度測試緊鑼密鼓 新三板交易或迎“集合競價”
股票盤中交易分為集合競價、做市兩種,協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式變?yōu)槭毡P后交易;創(chuàng)新層集合競價股票擬于盤中5個時間點作撮合處理,撮合前5分鐘內(nèi)每12秒刷新行情;盤后的協(xié)議轉(zhuǎn)讓,申報交易數(shù)量要求不得低于10萬股,或交易金額要求不低于100萬元人民幣:不合格投資者將不能交易任何掛牌公司集合競價股票……
備受市場關(guān)注的新交易制度,正在全國股轉(zhuǎn)公司的安排下,緊鑼密鼓地展開測試。有媒體經(jīng)過多方求證,獨家獲悉相關(guān)細節(jié)。 不過,新三板一攬子交易制度改革最終以何種形式呈現(xiàn),仍然有待揭曉。
近60只產(chǎn)品僅13只到期 信托公司掘金新三板“被套”
受新三板流動性不足和市場逐步降溫的影響,此前被信托公司搶的火熱的新三板信托產(chǎn)品,一時成了“燙手山芋”。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至目前,市場共計16家信托發(fā)行過近60只新三板信托產(chǎn)品,僅13只到期,到期不足三成。包括長安信托、大業(yè)信托及中建投信托等在內(nèi)的多家公司均出現(xiàn)新三板信托產(chǎn)品延期兌付的情況。對此,業(yè)內(nèi)專家表示,隨著大批新三板信托產(chǎn)品的扎堆到期,延期違約現(xiàn)象將更加凸顯。
“2015年公司發(fā)行新三板信托的時候,不少內(nèi)部員工是搶著認購的,現(xiàn)在市場變化成這樣,只能說變化太快。”北京某中型信托公司相關(guān)人士感嘆。在他看來,部分信托公司在當初市場火熱時,發(fā)行產(chǎn)品設(shè)置預期收益率含有固定收益部分。如果占比過大,在市場頹勢的現(xiàn)在,勢必壓力很大。
文創(chuàng)企業(yè)“扎堆兒”新三板 五年內(nèi)261家掛牌
自2013年12月新三板擴容以來,中國內(nèi)地新三板掛牌企業(yè)在不到五年里超過萬家,其中文創(chuàng)企業(yè)261家,占全國掛牌企業(yè)的2.25%。261家文創(chuàng)企業(yè)中,38%屬北京轄區(qū)。
這是中國證監(jiān)會北京監(jiān)管局紀委書記馬樹卿在14日舉行的2017北京文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)投融資年會暨文化金融合作峰會上透露的。他指出,文創(chuàng)企業(yè)進入資本市場的時間不長,但發(fā)展迅速,尤其是2009年中國內(nèi)地第一部文化產(chǎn)業(yè)專項規(guī)劃《文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》出臺以后,文創(chuàng)企業(yè)在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板等多層次資本市場均已初具規(guī)模,成為市場并購重組的熱點。
談到文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)與金融資本的融合發(fā)展,他稱,IPO增速顯著。截至2017年10月底,滬深兩市文化傳媒板塊共有119家企業(yè)上市,總市值近1.6萬億元,其中2016年7月以來通過IPO登陸資本市場的文化傳媒企業(yè)有52家,占比超過40%,像北京轄區(qū)的中國電影在2016年IPO融資金額41.66億元,是2015年以來文創(chuàng)企業(yè)單體最大的IPO。
新三板退市陣容擴大 專家呼吁投資者更關(guān)注企業(yè)內(nèi)在價值
在新三板步入萬家時代之后,“有進有出”逐漸成為市場常態(tài),2017年新三板退市企業(yè)數(shù)量明顯增長,退市率快速上升。
全國股轉(zhuǎn)公司數(shù)據(jù)顯示,截至12月12日,新三板2017年已有超過600家企業(yè)退市,相比之下2016年全年新三板退市企業(yè)僅56家。聯(lián)訊證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)指出,2017年新三板退市率已經(jīng)從年初的1%快速上升至當前的5.7%,已經(jīng)逐漸接近了歐美發(fā)達國家資本市場的退市率水平,2017年全年摘牌退市企業(yè)數(shù)量有望突破650家。
“從摘牌原因來看,除卻因IPO及被并購之外,業(yè)績變動、融資需要、公司發(fā)生重大變動、監(jiān)管處罰等也是企業(yè)選擇退市的重要誘因,2018年新三板退市率將會繼續(xù)上升。”聯(lián)訊證券新三板研究組組長彭海認為,投資者需要特別注意避免出現(xiàn)因摘牌回購而引發(fā)的糾紛矛盾,在篩選投資標的時應更加關(guān)注新三板企業(yè)的內(nèi)在投資價值。
華龍證券謀上市 新三板轉(zhuǎn)板券商再擴容
不久前,在新三板掛牌的華龍證券公告稱,該公司于11月23日向甘肅證監(jiān)局報送了首發(fā)(IPO)輔導備案材料并獲受理,正在接受中信證券的輔導,輔導期自2017年11月24日開始。
華龍證券準備IPO,這讓新三板券商IPO的隊伍再次擴容。除了華龍證券,目前在新三板掛牌的券商還有南京證券、國都證券、湘財證券、開源證券、聯(lián)訊證券及東海證券。華龍證券、南京證券、湘財證券都已公告在籌備上市。
深交所內(nèi)部人士解釋:“在新三板只有一個渠道拿錢,但是在競爭中這唯一的渠道是不足夠的,完成IPO之后,相當于同時有了公開融資、股權(quán)質(zhì)押、銀行貸款,還有額外的商業(yè)信用等多種渠道,這個價值是非常大的。”
兩項“硬傷”不符整改要求 3家私募被強制摘牌
既要管理費收入和業(yè)績報酬之和占收入來源的80%,又要最近3年年均實繳管理資產(chǎn)規(guī)模達到20億或50億元以上。這兩項要求讓3家新三板掛牌私募很受傷。
12月12日晚,全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布公告稱,近期根據(jù)關(guān)于掛牌私募機構(gòu)自查整改相關(guān)問題的通知,相關(guān)掛牌私募機構(gòu)向股轉(zhuǎn)公司提交了自查整改報告與券商核查報告。經(jīng)審查,富海銀濤、擁灣資產(chǎn)、銀紀資產(chǎn)這3家掛牌私募機構(gòu)不符合整改要求,根據(jù)相關(guān)規(guī)定,全國股轉(zhuǎn)公司決定于2017年12月13日對上述3家公司的股票暫停轉(zhuǎn)讓一天,12月21日起終止上述3家公司股票掛牌。
新三板掛牌私募生死大考 欲借道子公司求生
12月12日晚間,5家新三板掛牌私募機構(gòu)發(fā)布了金融類掛牌公司自查整改報告,其中3家不合格,當天即被發(fā)布強制終止掛牌公告。
此番自查整改,股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的嚴格超過了想象,掛牌私募機構(gòu)最后一點僥幸心理也蕩然無存。
12月12日晚間,硅谷天堂發(fā)布一份公告稱,公司完成了私募基金管理人登記證明注銷程序,目前掛牌主體的私募基金管理業(yè)務,全部通過具有基金業(yè)協(xié)會管理人登記證明的全資子公司進行。
“通過子公司,挪走私募業(yè)務,一是可以讓上市主體,即母公司慢慢擺脫掛牌私募機構(gòu)的身份;二是可以避免核查不通過,留下緩沖的余地。”接近硅谷天堂的一位業(yè)內(nèi)資深人士說。
硅谷天堂的做法攪動了本就不平靜的私募基金行業(yè)。昨日,記者注意到,朋友圈眾多私募都轉(zhuǎn)發(fā)了硅谷天堂的這一公告,稱這可能是目前最佳的變通方式,如果這一方式得到股轉(zhuǎn)系統(tǒng)認可,或許接下來可以打開私募機構(gòu)重新掛牌通道。
中科招商被強制摘牌 單祥雙稱是個不小挫折準備登陸其他資本市場
新三板掛牌公司中科招商(832168)即將在26日被全國股轉(zhuǎn)公司強制摘牌。
對此,中科招商董事長單祥雙在致公司內(nèi)部信中稱,對結(jié)果比較突然,對公司來說是個不小的挫折,并著手開始登陸其他資本市場的相關(guān)工作。
單祥雙在信中透露,隨著2016年以來相關(guān)PE監(jiān)管政策發(fā)生的重大變化,中科招商千方百計按照股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對相關(guān)指標的要求積極整改,力求繼續(xù)留在新三板,但要在短時間內(nèi)完成整改,所需承擔的工作量和所面臨的工作壓力是巨大的。
不過,中科招商并沒有放棄。單祥雙稱,直到12月15日上午還到股轉(zhuǎn)系統(tǒng)去做整改溝通,力求繼續(xù)留在新三板。
單祥雙表示,公司一定會按照股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的要求,與主辦券商一起,通力合作,妥善處理好終止掛牌后的后續(xù)事宜,尤其是中小投資者的權(quán)益保護。
被股轉(zhuǎn)強制摘牌 達仁資管發(fā)聲明稱原掛牌流程合規(guī)或申請復議
12月16日消息,昨天晚上全國股轉(zhuǎn)公司宣布,達仁資管(831639)、中科招商被強制從新三板摘牌。達仁資管稱,作為企業(yè),被動接受,當然也可以繼續(xù)保持溝通匯報甚至申請復議等。
達仁資管集團發(fā)布聲明稱,公司突然接到經(jīng)主辦券商轉(zhuǎn)達的全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)通知后,達仁投資集團北京、深圳等地同仁們立即連夜返回辦公室開會。
達仁資管在聲明中稱,原掛牌新三板的所有流程及操作均經(jīng)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)認可的會計、法律等中介機構(gòu)及證券公司推薦主辦,而掛牌的一切流程合理合法,而證監(jiān)會和股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出臺新規(guī)《通知》是突發(fā)性的、后面出臺的行政通知文件,雖然對報表的收入占比,我公司認為如果剔除實業(yè)合并的因素基金管理費的收入比是合乎標準的,是符合通知要求,但這有賴于行政部門單方面的認可,我們是企業(yè),只能被動接受,當然我公司也可以繼續(xù)保持溝通匯報甚至申請復議等。
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