海航系自年初曝出資金鏈緊張的消息后,影響至今似乎還未能完全消除。
5月31日,海航系新三板公司海航期貨(834104)發(fā)布公告,宣布終止金額約30億元的融資方案。
缺錢的海航系目前正是需要補(bǔ)充資金的時(shí)候,海航期貨為何在此時(shí)終止融資?
30億融資計(jì)劃告吹
海航期貨這次融資已經(jīng)進(jìn)行了近兩年時(shí)間。
2016年10月10日,海航期貨發(fā)布股票發(fā)行方案,擬以每股1.1元的價(jià)格發(fā)行不超過16.36億股(含),募資不超過18億元(含),用于支持公司資產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)開展和補(bǔ)充營運(yùn)資金、提升凈資本。當(dāng)時(shí),海航期貨股票發(fā)行對(duì)象尚未確定。
很快,海航期貨在2016年11月4日對(duì)股票發(fā)行方案進(jìn)行修訂,修訂后的方案顯示,海航期貨擬定的發(fā)行價(jià)格仍為每股1.1元,擬發(fā)行的股份總數(shù)增加至不超過27.27萬股(含),募集資金總額增加至不超過30億元(含)。募資用途不變,發(fā)行對(duì)象仍未確定。
如今,近兩年時(shí)間過去,并未等來海航期貨融資成功的好消息。海航期貨5月31日宣布終止該次股票發(fā)行。
海航期貨在公告中表示,發(fā)行方案披露后,公司即開始推進(jìn)股票發(fā)行工作。但由于市場情況發(fā)生變化,經(jīng)審慎考慮并與投資者進(jìn)行友好協(xié)商,公司決定終止本次股票發(fā)行,不進(jìn)行變更股權(quán)及注冊(cè)資本。
挖貝網(wǎng)注意到,海航期貨近兩年業(yè)績?nèi)匀怀尸F(xiàn)增長態(tài)勢,不過增速有所放緩。2017年,海航期貨營收97.38億元,同比增長164.60%,2016年這一增長比例為2273.58%;海航期貨2017年實(shí)現(xiàn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤804.31萬元,同比增長19.09%,2016年這一增長比例為138.56%。
海航期貨融資的告吹是否與業(yè)績?cè)鏊俜啪徬嚓P(guān),我們不得而知。
受海航系資金緊張影響?
年初,海航系曝出資金鏈緊張,相關(guān)A股公司受此影響股價(jià)下跌嚴(yán)重。不過,海航系在新三板的公司因市場差異、投資者數(shù)量等各方面原因,并未受太大影響。
據(jù)挖貝網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì),在資本運(yùn)作上長袖善舞的海航系,共參控股15家新三板公司,被視作新三板第一大資本派系。
15家海航系新三板公司,在新三板融資超過150億元。不過,這些融資大多是海航系新三板公司控股股東、實(shí)際控制人、在冊(cè)股東、關(guān)聯(lián)方等“自己人”認(rèn)購。
進(jìn)入2017年,海航系新三板公司的融資步伐即已放緩,少有融資記錄。
華南地區(qū)一位中型券商系期貨公司總經(jīng)理曾對(duì)媒體表示,隨著期貨創(chuàng)新業(yè)務(wù)的不斷推出,期貨公司逐漸成為資本消耗型的企業(yè),近年來公司業(yè)務(wù)發(fā)展很快,每次增資需求大股東都積極支持。
另有期貨公司董事長對(duì)媒體表示,近年來,公司業(yè)務(wù)發(fā)展很快,公司第一大股東有意愿也有實(shí)力增資,第二大股東雖然是上市公司,但盈利情況不是很好,對(duì)于增資事宜一直拖著,在一定程度上影響了公司業(yè)務(wù)的發(fā)展。
“期貨行業(yè)的利潤率相對(duì)較低,大股東對(duì)于公司的投入力度相對(duì)也就沒有那么大。”有期貨公司董事長表示。
挖貝網(wǎng)注意到,海航期貨2016年、2017年的毛利率僅為0.24%、0.11%。
2016年12月,持有海航期貨6.00%股權(quán)的第二大股東、也是海航實(shí)業(yè)核心企業(yè)之一的西安民生集團(tuán)股份有限公司(現(xiàn)更名為:供銷大集集團(tuán)股份有限公司,證券簡稱:供銷大集 證券代碼:000564.SZ)曾發(fā)公告表示,鑒于公司目前發(fā)展資金需求,以及結(jié)合海航期貨目前的經(jīng)營狀況考慮,公司不參加本次海航期貨非公開發(fā)行股份。同時(shí),西安民生集團(tuán)股份有限公司表示不參加海航期貨非公開發(fā)行股份,將使公司持股比例從6.00%下降到0.93%。
事實(shí)上,不單是海航期貨補(bǔ)充資金受挫,目前海航系也在為改善資金情況做努力。
據(jù)媒體報(bào)道,海航自2017年7月即開啟“賣賣賣”模式,且目前未有“關(guān)停”跡象。
4月上旬,海航集團(tuán)旗下公司以每股5.12港元的價(jià)格,出清了廣州農(nóng)商銀行共計(jì)2.95億股H股,套現(xiàn)約15.12億港元走人。“海航集團(tuán)自身資金安排的需要,與所售資產(chǎn)本身并沒有關(guān)系。”一位長期跟蹤研究海航的金融機(jī)構(gòu)人士對(duì)媒體表示,海航陸續(xù)還會(huì)出售旗下其他資產(chǎn)。
據(jù)媒體報(bào)道,海航系不止出售廣州農(nóng)商銀行股份,今年多項(xiàng)資產(chǎn)都賣賣賣,海航集團(tuán)宣布出售的資產(chǎn)包括希爾頓酒店、香港啟德地產(chǎn)項(xiàng)目、德意志銀行股權(quán)等多項(xiàng)資產(chǎn),交易總作價(jià)已經(jīng)超過了900億元。目前旗下多家上市公司處于停牌狀態(tài),還不斷有新資產(chǎn)進(jìn)入出售名單之中。上述長期跟蹤研究海航的金融機(jī)構(gòu)的人士認(rèn)為,年初海航在債務(wù)上出現(xiàn)了違約現(xiàn)象,出售多處資產(chǎn)主要用于緩解債務(wù)壓力。
南非當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月17日晚間,南非商務(wù)航空集團(tuán)(Comair Limited)在南非約翰內(nèi)斯堡證券交易所發(fā)布公告稱,其持股股東海航集團(tuán)旗下的荷蘭子公司已合計(jì)處置了所有在該公司的股份。上述股份處置前,海航集團(tuán)共持有2900萬股股份,占股6.2%。按照當(dāng)前市價(jià)計(jì)算,這些股份目前價(jià)值約為1400萬美元。
一榮俱榮,一損俱損。一定程度上或許可以用來概括海航系現(xiàn)狀。
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