中國最大再生金屬企業(yè)在港公開招股 22日將掛牌

　　從事金屬回收業(yè)務(wù)的中國金屬再生資源（控股）有限公司（香港交易所代碼：00773，下稱中金再生）6月9日（周三）起公開招股，集資總金額最多為15.54億港元。

　　中金再生此次發(fā)售3億股股份，其中一成為公開發(fā)售，每股定價(jià)為3.98港元至5.18港元，每手600股。瑞銀擔(dān)任此次新股發(fā)售的獨(dú)家全球協(xié)調(diào)人及賬簿管理人。

　　中金再生目前主營業(yè)務(wù)為廢銅及廢鋼回收、處理及銷售，公司于2000年由主席秦志威創(chuàng)立，2009年預(yù)測(cè)市盈率介于9.6倍至12.5倍之間。

　　根據(jù)中國廢鋼鐵應(yīng)用協(xié)會(huì)的調(diào)查，按2008年收入計(jì)算，中金再生為中國最大再生金屬企業(yè)。但由于整個(gè)行業(yè)過于分散，且缺少市場(chǎng)引領(lǐng)者，公司市場(chǎng)占有率低于5%，亦反應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿^大。

　　此次新股發(fā)行集資金額，其中六成將用于償還票據(jù)，四成用于營運(yùn)資金及購買新設(shè)施。招股說明書指出，公司2007年10月向瑞銀、Spinnaker基金、The ADM Maculus基金發(fā)行本金額達(dá)8000萬美元的優(yōu)先票據(jù)，根據(jù)當(dāng)時(shí)協(xié)議條款，需于今年10月23日到期贖回。

　　2006年至2008年期間，公司毛利率分別為10.9%、12.4%及7.6%，而去年毛利率有較大跌幅。招股文件解釋，2008年度毛利率下降，主要因收購張家港容利，而張家港容利因生產(chǎn)設(shè)施的規(guī)模相對(duì)較少，過往的毛利率一直較低。

　　中金再生首席財(cái)務(wù)總監(jiān)王學(xué)良在9日舉行的IPO記者會(huì)上表示，預(yù)期集團(tuán)今年的毛利率為10%至15%。王學(xué)良表示，集團(tuán)在完成上市集資后，集團(tuán)負(fù)債對(duì)股本比率將由目前的約130%，降至零水平。

　　在客戶資源方面，公司的產(chǎn)品主要銷往國內(nèi)煉鋼廠，大多為國企，其中最大的客戶是民營企業(yè)江蘇沙鋼集團(tuán)。

　　此次公司新股發(fā)行并未引入戰(zhàn)略投資者。一名接近交易的人士指出，該股在國際配售方面已錄得超額認(rèn)購1.5倍，當(dāng)中包括西京投資管理公司主席劉央，但并未透露相關(guān)金額。

　　中金再生預(yù)計(jì)6月22日正式掛牌。