轉(zhuǎn)投跡象明顯 光伏產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性過(guò)剩資本尋找新方向

　　光伏逆變器公司的老總張明(化名)最近很忙。他9月25日告訴記者，找他的風(fēng)投驟然多了起來(lái)。

　　本報(bào)記者最近在采訪中了解到，在金融危機(jī)之前，風(fēng)險(xiǎn)投資公司將更多的精力集中在光伏組件和晶硅領(lǐng)域，包括無(wú)錫尚德、江西賽維LDK在內(nèi)的公司獲得了大筆資金。但現(xiàn)在，由于光伏組件和晶硅產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)性過(guò)剩，惡性競(jìng)爭(zhēng)，以及盈利模式不清晰等問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)投資公司更多考慮光伏產(chǎn)業(yè)的其它環(huán)節(jié)——逆變器就是一個(gè)例子。

　　“最近主要在看一些風(fēng)能、太陽(yáng)能的項(xiàng)目。比較關(guān)心具有自主創(chuàng)新的核心部件或者技術(shù)，那些大工業(yè)化的，完全拼成本的項(xiàng)目，我們是不會(huì)看了。”聯(lián)想投資有限公司董事總經(jīng)理李家慶告訴記者。

　　“在短時(shí)間內(nèi)買(mǎi)來(lái)原材料通過(guò)資金周轉(zhuǎn)用來(lái)上市，這種故事在中國(guó)不會(huì)再有了。”李家慶說(shuō)，前提必須有核心技術(shù)、核心工藝、核心設(shè)備，是自己能夠控制的，而不是第一波太陽(yáng)能增長(zhǎng)時(shí)買(mǎi)來(lái)的技術(shù)。

　　李家慶以目前投資的蘇州動(dòng)力鋁電池項(xiàng)目為例，只有這樣的東西從成本上和技術(shù)上才有優(yōu)勢(shì)，首先它有延續(xù)性，可以不斷地開(kāi)發(fā)；第二在成本上可以做到最低。他透露，美國(guó)的多晶硅電池產(chǎn)業(yè)已經(jīng)不再擴(kuò)產(chǎn)，已經(jīng)轉(zhuǎn)向賣(mài)技術(shù)的方向。

　　結(jié)構(gòu)性過(guò)剩？

　　顯然，光伏產(chǎn)業(yè)正在逐步走下神壇。過(guò)剩之憂開(kāi)始纏繞這個(gè)曾經(jīng)光艷十足的產(chǎn)業(yè)。

　　無(wú)錫尚德副總裁解曉南對(duì)這種現(xiàn)象的解讀是，一方面是我們最近的確產(chǎn)能擴(kuò)張得很快，原因當(dāng)然很多，有企業(yè)的沖動(dòng)也有政府的熱度，也有國(guó)際市場(chǎng)的推動(dòng)，也有施正榮等一批上市企業(yè)的財(cái)富效應(yīng)，“這個(gè)東西是和國(guó)際上很多資本對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的看好有關(guān)的。”

　　不過(guò)，當(dāng)下，投資界投資力量的轉(zhuǎn)向，令光伏組件企業(yè)很是委屈。在最近的無(wú)錫新能源峰會(huì)上，多位組件企業(yè)高管均表示，光伏組件只是結(jié)構(gòu)性過(guò)剩。

　　“我們所謂的產(chǎn)能過(guò)剩，只是低端產(chǎn)能的過(guò)剩，劣質(zhì)產(chǎn)能的過(guò)剩，低水平的重復(fù)。”無(wú)錫尚德總裁施正榮說(shuō)。

　　一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，光伏行業(yè)現(xiàn)在最大的問(wèn)題：一是缺乏清晰的盈利模式，二是各個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展很不均衡。比如電池這塊產(chǎn)業(yè)化很高，組件也不錯(cuò)，而逆變器做得比較少，產(chǎn)業(yè)化程度很低。

　　中國(guó)可再生能源協(xié)會(huì)常務(wù)理事馬學(xué)祿同意產(chǎn)業(yè)鏈不均衡的說(shuō)法，他說(shuō)，大家只看到了組件產(chǎn)業(yè)，但光伏產(chǎn)業(yè)有很多環(huán)節(jié)。如果將太陽(yáng)能光伏電站包括兩部分，一個(gè)是組件，另外是組件除外的系統(tǒng)，如果組件的發(fā)展程度是100的話，那么其他的只有2，差了50倍的速度。

　　迷茫光伏

　　光伏產(chǎn)業(yè)分為上中下游三個(gè)環(huán)節(jié)，上游主要是晶硅提純，中游主要是光伏組件，即太陽(yáng)能電池板，下游則是光伏電站等應(yīng)用領(lǐng)域。

　　“光伏行業(yè)和當(dāng)年的博客一樣，商業(yè)盈利模式很迷茫。”一位業(yè)內(nèi)資深人士告訴記者。

　　“我們焦慮的是這個(gè)市場(chǎng)以后怎么玩下去，單純比價(jià)格沒(méi)有什么意思。”他解釋，以前我們出口賣(mài)電池邊賣(mài)硅片，都能賺錢(qián)的，以后是不是也可以？如果去下游拓展，可能只是產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，成本稍微低。但光伏組件是質(zhì)量要求很高的領(lǐng)域，壽命必須要保證25年。但有的所謂組件的原料是物理法提純的多晶硅，衰減很?chē)?yán)重，5年后就沒(méi)有了效。這樣的企業(yè)產(chǎn)品一是賣(mài)不出去，二是賣(mài)出去了也被退貨。

　　“即使拓展產(chǎn)業(yè)鏈也是有問(wèn)題的，整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈要做好都不是很容易的。”該人士表示，“大家迷茫的是看不到方向，目前的活動(dòng)是為了解決短期的問(wèn)題，長(zhǎng)久的如何做這個(gè)行業(yè)很難說(shuō)。”

　　本報(bào)記者在采訪中了解到，對(duì)于當(dāng)下新能源的投資模式，業(yè)內(nèi)并不看好。另一位知名人士表示：“國(guó)外建電站都是通過(guò)專業(yè)性的投資公司，撬動(dòng)保險(xiǎn)公司、基金公司來(lái)做項(xiàng)目，但國(guó)內(nèi)的話就是大型電力公司，他們也沒(méi)什么優(yōu)勢(shì)。”

　　“光伏行業(yè)的發(fā)展就是馬拉松比賽，目前誰(shuí)領(lǐng)跑不重要，誰(shuí)能跑到最后跑得最好才是最重要的。作為政府主導(dǎo)型的行業(yè)，應(yīng)該將這個(gè)行業(yè)塑造成高科技、高品質(zhì)以及負(fù)責(zé)任的行業(yè)。”無(wú)錫尚德副總裁解曉南告訴記者，這樣，這個(gè)行業(yè)才真正有希望。