KPCB：只投估值10億美元公司 “4人幫”大機(jī)會(huì)

約翰·杜爾(John Doerr，右)和泰德·施雷恩(Ted Schlein，左)

北京時(shí)間12月21日消息，《華爾街日?qǐng)?bào)》近期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司Kleiner Perkins Caufield & Byers(以下簡(jiǎn)稱“KPCB”)的投資人約翰·杜爾(John Doerr)和泰德·施雷恩(Ted Schlein)進(jìn)行了專訪。

KPCB一直堅(jiān)守著一條投資準(zhǔn)則，即只投資估值達(dá)到或超過10億美元的公司。在過去十年中，KPCB向清潔技術(shù)領(lǐng)域投入了巨資，不過近幾年該公司也開始向一些增長(zhǎng)快速、高調(diào)的數(shù)字創(chuàng)新公司進(jìn)行投資，如微型博客Twitter、移動(dòng)支付公司Square、音樂服務(wù)商Spotify等。按照這些企業(yè)的最新估值計(jì)算，KPCB早期的投資已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了收益翻番。

KPCB對(duì)Facebook和Groupon都進(jìn)行了投資，不過并不屬于早期的投資者。Facebook和Groupon兩家公司IPO(首次公開募股)后股價(jià)一直表現(xiàn)不佳，特別是Facebook上市后的股價(jià)表現(xiàn)，使創(chuàng)新企業(yè)的投資環(huán)境受到了極大的沖擊?，F(xiàn)年61歲的杜爾和48歲的施雷恩在接受《華爾街日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示，仍然對(duì)移動(dòng)領(lǐng)域充滿信心，移動(dòng)設(shè)備革命必將使更多創(chuàng)新公司獲得騰飛。

以下是采訪的部分內(nèi)容：

華爾街日?qǐng)?bào)：你們?yōu)槭裁闯鲞@么高的價(jià)錢投資Twitter、Square、Spotify及其它企業(yè)?

杜爾：在快速增長(zhǎng)的市場(chǎng)，如果你與優(yōu)秀的企業(yè)家合作，就會(huì)有一個(gè)信念，你會(huì)一直獲得回報(bào)。你提及的每一個(gè)投資都是在借勢(shì)移動(dòng)、社交、電子商務(wù)趨勢(shì)。它們不是創(chuàng)新浪潮，而是創(chuàng)新海嘯。

華爾街日?qǐng)?bào)：從這些投資來看，你認(rèn)為你們保持了“企業(yè)制造者”的角色了嗎?

施雷恩：我們的大多投資是“第一輪(早期企業(yè))投資，KPCB的核心一直如此。

杜爾：在數(shù)字領(lǐng)域，我們投資了雜志程序Flipboard和Chegg，它們是世界最好的教科書租賃公司，Coursera提供大學(xué)級(jí)的在線課程，它只有五個(gè)月大，但已經(jīng)有200萬學(xué)生。社交網(wǎng)移動(dòng)程序Path也是一家成功的企業(yè)。

華爾街日?qǐng)?bào)：對(duì)于投資者來說，私有科技企業(yè)的估值快速上漲可以持續(xù)嗎?

杜爾：我們今天的環(huán)境與互聯(lián)網(wǎng)初期不同，當(dāng)時(shí)成功遠(yuǎn)比失敗者多得多，在移動(dòng)領(lǐng)域這種現(xiàn)象正重演。

施雷恩：有許多人說，市場(chǎng)上有太多的天使投資者，他們向非常年輕的企業(yè)投少量資金……但主要的問題在于我們有12億智能手機(jī)用戶，每年增長(zhǎng)40%，它只占全球人口的17%。

華爾街日?qǐng)?bào)：有許多人在談?wù)摻裉炜萍冀绲?ldquo;四人幫”競(jìng)爭(zhēng)，即Google、蘋果、Facebook和亞馬遜。你如何看待這些企業(yè)，如何看待它們進(jìn)入彼此的領(lǐng)地?(杜爾目前是Google董事會(huì)董事，還有兩名KPCB合伙人擔(dān)任著蘋果和亞馬遜的董事會(huì)董事。)

杜爾：今天，蘋果有iPhone和iPad，它們每年帶來1000億美元營(yíng)收，利潤(rùn)可觀，但在幾年前這兩類產(chǎn)品不存在。在任何產(chǎn)業(yè)任何經(jīng)濟(jì)體系中，這種事還從沒發(fā)生過。最好的仍未到來，今天只是開始。蘋果還沒有完全做到，F(xiàn)acebook、Google和亞馬遜也一樣。這些企業(yè)有巨大的機(jī)會(huì)。我會(huì)長(zhǎng)期持有他們的股票，我的確是這樣做的。

華爾街日?qǐng)?bào)：你們過去十年對(duì)清潔技術(shù)投入了巨資，這是否能夠產(chǎn)生足夠的回報(bào)?

杜爾：我們依然看好清潔技術(shù)投資，而數(shù)據(jù)顯示也表明我們的投資正獲得回報(bào)。2011年，KPCB投資的所有清潔技術(shù)產(chǎn)品線(約為70家企業(yè)，其中多數(shù)并未上市)總計(jì)營(yíng)收達(dá)13億美元，預(yù)計(jì)今年將達(dá)到24億美元，同比增長(zhǎng)了80%。

另外，人們紛紛從郊區(qū)搬遷至城市，城鎮(zhèn)化趨勢(shì)越來越明顯。如果按照過去的方式生活，地球資源很快將消耗完畢。我們的綠色投資并沒有依賴于政府政策，它屬于最基本的供給需求。

華爾街日?qǐng)?bào)：美國(guó)對(duì)海外企業(yè)家和計(jì)算機(jī)專家移民進(jìn)行了限制，這是否對(duì)這個(gè)國(guó)家產(chǎn)生了影響?

施雷恩：這仍需要數(shù)十年的時(shí)間。如果我們認(rèn)為自己擁有創(chuàng)新權(quán)，那目前的政策就沒有做錯(cuò)。對(duì)國(guó)家安全、經(jīng)濟(jì)和就業(yè)來說，創(chuàng)新是一種戰(zhàn)略武器，但我認(rèn)為，我們目前在該領(lǐng)域所做的還不夠出色。