華龍證券百億定增浮現(xiàn) 這些新三板掛牌券商正待逆襲

26日晚間，華龍證券的定增方案終于浮出水面，100億的募資額度讓新三板圈為之震驚：此前在新三板單筆完成超過100億定增的僅有九鼎集團一家。

“凈資本規(guī)模有待提高”這句話在華龍證券公開的信息中不止一次提到。證監(jiān)會實施以凈資本為核心的風險控制監(jiān)管以來，券商對于擴充凈資本的渴求愈發(fā)強烈，華龍證券亦不例外。

26日晚間，華龍證券的定增方案終于浮出水面，100億的募資額度讓新三板圈為之震驚：此前在新三板單筆完成超過100億定增的僅有九鼎集團一家。華龍證券定增方案顯示，該公司將在不低于每股2.61元、以詢價的方式確定最終發(fā)行價格，預計定增38.31億股，募資約100億元。 

迫切需要擴充凈資本

華龍證券表示，公司本次定向發(fā)行募集資金擬用于增加公司資本金，補充公司營運資金，擴大公司業(yè)務規(guī)模，提升公司的市場競爭力和抗風險能力。

2014年，證監(jiān)會專門下發(fā)監(jiān)管文件，要求各證券公司建立規(guī)范有效的資本補充機制。因此，建立規(guī)范有效的資本補充機制，完善資本補充渠道，保持業(yè)務規(guī)模與資本規(guī)模相適應，已經(jīng)成為證券公司在新的監(jiān)管體系下規(guī)范、穩(wěn)定的經(jīng)營發(fā)展的必須條件。

華龍證券稱，該公司已有多年未補充資本金，導致公司凈資本嚴重偏低，補充公司資本、壯大公司實力已迫在眉睫。本次增資擴股，可有效增加公司資本實力，滿足對凈資本的監(jiān)管要求。

另外，募資也是華龍證券業(yè)務發(fā)展的客觀需要。據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會公布的2015年度相關數(shù)據(jù)，證券行業(yè)總資產(chǎn)均值達514億元，凈資產(chǎn)均值達116億元，凈資本均值達100億元。

從同處西部地區(qū)7家中型證券公司的相關數(shù)據(jù)來看，2015年7家證券公司平均總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)和凈資本分別已達452.73億元、118.45億元和99.29億元，而華龍證券2015年底總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)和凈資本僅為299.82億元、45.21億元和20.15億元。

“不僅遠遠低于行業(yè)均值水平，也低于同區(qū)域內(nèi)證券公司的平均水平。因此，公司需要本次增資來彌補資本實力不足的短板，提升華龍證券的業(yè)務規(guī)模發(fā)展水平。”華龍證券表示。

華龍證券在中報中亦提到，在日益激烈的市場競爭中，凈資本規(guī)模不足直接影響了該公司傳統(tǒng)業(yè)務規(guī)模擴大、創(chuàng)新業(yè)務布局和盈利水平提升，在較大程度上制約了該公司發(fā)展。該公司表示，將有效利用資本市場，多渠道補充凈資本，進一步提高公司的競爭力。

公開信息顯示，華龍證券今年年初剛在新三板掛牌，據(jù)券商中國記者了解，此前已有多家機構投資者和華龍證券進行接洽。　

多家券商補充凈資本

聯(lián)訊證券此前一直是新三板實現(xiàn)逆襲的“業(yè)內(nèi)榜樣”，公開信息顯示，聯(lián)訊證券于2014年在新三板掛牌后，先后進行兩次定增，合計募資37.91億元。

公開信息顯示，聯(lián)訊證券于2014年7月份在新三板掛牌，融資將近10億元，2014年末該公司又發(fā)起了第二輪定增，計劃融資30億元，完成后，該公司注冊資本規(guī)模將步入中等券商行列。

當年，聯(lián)訊證券總資產(chǎn)亦完成了從27億到42.86億元再到106.85億元的跨越，2015年，聯(lián)訊證券完成第二次定增，募資額達到27.91億元，聯(lián)訊證券總資產(chǎn)再次實現(xiàn)144.75%的增長，增長至261.53億元。

據(jù)悉目前在新三板掛牌的券商共聯(lián)訊證券、開源證券、南京證券、湘財證券、華龍證券以及東海證券。除了聯(lián)訊證券和華龍證券之外，南京證券亦完成過34.44億元的定增募資。

不過，華龍證券應該不會僅僅滿足于在新三板通過資本實力的擴充實現(xiàn)逆襲，華龍證券董事長陳曉安此前在接受券商中國記者采訪時亦表示過，未來的目標一定是IPO。而與華龍證券類似，南京證券目前已經(jīng)在接受IPO上市輔導。

中報業(yè)績:市場波動各項業(yè)務大幅下滑

今年上半年多數(shù)券商業(yè)績出現(xiàn)了大幅下滑，華龍證券也不例外。華龍證券中報數(shù)據(jù)顯示，幾年上半年該公司實現(xiàn)營收6.8億元，同比減少50.72%，實現(xiàn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為2.79億元，同比減少62.95%。截至今年6月30日，華龍證券資產(chǎn)總計258.55億元，負債合計211.52億元。

截至20151231日，華龍證券主要經(jīng)營指標在參與統(tǒng)計的全國120家證券公司中排名情況為總資產(chǎn)排名第56位，凈資產(chǎn)排名第66位，營業(yè)收入排名第60位，凈資本排名第89名。

從華龍證券各業(yè)務分部的營收數(shù)據(jù)來看，相比去年同期都有了大幅下滑，其中證券經(jīng)紀業(yè)務分部實現(xiàn)營收3.15億元，在總營收中的占比為46.25%，同比減少68.88%；自營投資業(yè)務上半年為為虧損狀態(tài)，營收為-482.75萬元；投資銀行業(yè)務實現(xiàn)營收3664.13萬元，占比5.38%，同比下滑75.22%；資管業(yè)務實現(xiàn)營收1067萬元，占比1.57%，同比下滑93.44%；做市業(yè)務實現(xiàn)營收2625.54萬元，占比3.86%，同比下滑35.96%；期貨經(jīng)紀業(yè)務實現(xiàn)營收1858.9萬元，占比2.73%，同比下滑18.86%；信用交易業(yè)務實現(xiàn)營收1.16億元，占比17.08%。

華龍證券表示，2016上半年，受市場行情影響，公司經(jīng)紀業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入31482.01萬元，較上年同期下降幅度較大；上半年，證券市場成交量出現(xiàn)較大幅度萎縮，客戶融資意愿趨于謹慎，受此影響，公司兩融業(yè)務規(guī)模有所下降，截至201630日，兩融余額33.83億元。

針對自營投資業(yè)務的虧損，華龍證券表示，自營投資業(yè)務分部包含債券交易業(yè)務和證券投資業(yè)務，盡管該公司主動加強風險投資體系建設，靈活調(diào)整持倉結果，但面對2016年上半年股市行情的持續(xù)震蕩，投資風險加大，加之該公司套期保值等業(yè)務尚未全面開展，導致收入同比降幅較大。