證監(jiān)會的6樓與11樓：保薦人的第1道“鬼門關(guān)”

　　揭秘預(yù)審會第一道鬼門關(guān)：保薦人一小時答辯預(yù)審員37個問核事項(xiàng)，證監(jiān)會6樓和11樓氣氛緊張

　　見面會之后，參與擬上市公司問核的，有兩位預(yù)審員、兩位保薦人員以及保薦機(jī)構(gòu)保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。

　　如果說發(fā)行部周一上午對發(fā)行人召開的見面會是對董事長的考驗(yàn)，那么下午的問核環(huán)節(jié)則是預(yù)審員與保薦人的第一次“親密接觸”。

　　“一般見面會當(dāng)天就會啟動問核環(huán)節(jié)，如果根據(jù)該項(xiàng)目的預(yù)審員和保薦機(jī)構(gòu)投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人的時間進(jìn)行調(diào)整，也會在幾天后召開，不會拖太長時間。”深圳一位保代告訴理財(cái)周報(bào)記者。

　　在這個一個小時左右的問核環(huán)節(jié)上，等待兩名保代的是37個問題，需要他們逐一回答并簽字確認(rèn)。

　　不責(zé)罰 意在督促

　　該深圳保代透露，主板中小板見面會安排在證監(jiān)會大樓11層發(fā)行部接待室，創(chuàng)業(yè)板則安排在6層創(chuàng)業(yè)板部接待室。參與問核的，有兩位預(yù)審員、兩位保薦人員以及保薦機(jī)構(gòu)保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。

　　雖然問核事項(xiàng)多達(dá)37項(xiàng)，但相比于上午的見面會，下午問核準(zhǔn)環(huán)節(jié)氛圍輕松很多。“我們不是很緊張，之前的調(diào)查已經(jīng)讓我們對企業(yè)情況足夠了解。”7月參加過問核的保代黃生(化名)說。

　　黃生向記者提供了一份問核表。在這份問核表上，保薦代表人盡職調(diào)查需重點(diǎn)核查事項(xiàng)多達(dá)37項(xiàng)。其中，包括“發(fā)行人行業(yè)排名和行業(yè)數(shù)據(jù)是否符合權(quán)威性客觀性和公正性要求”、“是否走訪重要客戶、主要新增客戶、銷售金額變化較大客戶等，并核查發(fā)行人對客戶銷售金額、銷售量的真實(shí)性”、“是否核查主要產(chǎn)品銷售價格與市場價格對比情況”、“是否全面核查發(fā)行人與主要供應(yīng)商、經(jīng)銷商的關(guān)聯(lián)關(guān)系”等等。

　　黃生并沒有為此特意準(zhǔn)備，只是在問核前一天跟另一名保代及保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人開了個小會，把問題從頭到尾捋了一遍，看看是否還有不熟悉的，并想了幾個預(yù)審員可能問到的、除37個問題之外的幾個特殊性問題，并稍作準(zhǔn)備。

　　“預(yù)審員并不會按照問核表的順序逐一詢問，他們會根據(jù)企業(yè)的特點(diǎn)挑最重要的問題先問。”黃生說。

　　黃生說，目前還沒有聽說有保代被卡在問核環(huán)節(jié)。如果問到不熟悉的地方，預(yù)審員允許保代做一些補(bǔ)正。“保代可以說這個問題還正在做并會繼續(xù)做，預(yù)審員不會過多為難，問核的目的是督促而不是責(zé)怪。”他說。“不過，如果不清楚的問題很多，不排除要求補(bǔ)充調(diào)查，然后重新問核的可能性。”