華融渝富總經(jīng)理姜傳波：PE蜇伏 城鎮(zhèn)化大契機(jī)

　　ChinaVenture北京時(shí)間12月20日消息，中國(guó)股權(quán)投資年會(huì)今日在北京香格里拉飯店隆重舉行。華融渝富股權(quán)投資基金管理有限公司董事、總經(jīng)理姜傳波在此次年會(huì)上做了重要演講。

　　以下為發(fā)言實(shí)錄：

　　姜傳波：

　　大家下午好!三分鐘時(shí)間太短了，不知道怎么說了，華融渝富成立三年，公司旗下管理資金資產(chǎn)達(dá)到120億，實(shí)際投放達(dá)到60億，股權(quán)夾層和并購(gòu)基金都有。

　　今天的話題是改革背景下的PE發(fā)展，我們現(xiàn)在PE行業(yè)面臨著冬天，這些年P(guān)E行業(yè)在前幾年急流勇退，今天不管融資還是投資都發(fā)生了大的變化，好的企業(yè)都在蜇伏，都在等待時(shí)機(jī)。這種形勢(shì)下PE行業(yè)怎么發(fā)展?行業(yè)怎么選擇?我認(rèn)為下一步從我們PE行業(yè)來講，要在四個(gè)方面加強(qiáng)：

　　第一，要更加積極選擇行業(yè);

　　第二，更加注重企業(yè)成長(zhǎng);

　　第三，更加專注做好投入管理;

　　第四，更加注重多元化投資渠道。

　　黨的“十八大”和中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議給我們點(diǎn)出了亮點(diǎn)，比如說“十八大”提出黨的建設(shè)五位一體，提到生態(tài)文明，節(jié)能環(huán)保行業(yè)是我們未來得發(fā)展方向，我們投資20億投了新的一家企業(yè)，生物質(zhì)發(fā)電。還提出來收入改革，增加職工的收入，消費(fèi)行業(yè)一定會(huì)大發(fā)展，本來中國(guó)消費(fèi)升級(jí)潛力非常大，目前消費(fèi)水平比較低。比如說今年工作會(huì)議提出來要進(jìn)行城鎮(zhèn)化建設(shè)，這塊基礎(chǔ)設(shè)施，包括房地產(chǎn)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，這些行業(yè)都孕育著機(jī)會(huì)，我們也在關(guān)注著這些行業(yè)。

　　時(shí)間關(guān)系比多說了，后面的管理有時(shí)間再說，謝謝大家!

　　姜傳波：

　　談到創(chuàng)新，創(chuàng)新是一個(gè)企業(yè)的靈魂，這幾年包括中國(guó)華融有限公司也在創(chuàng)新中不斷成長(zhǎng)，這幾年艱苦環(huán)境中，最復(fù)雜一年，最困難一年過來，幾年來中國(guó)華融利潤(rùn)連續(xù)四年翻番，今年華融利潤(rùn)將突破100億，我們?cè)谶@樣一個(gè)環(huán)境下，這幾年得到了迅速的發(fā)展，靈魂就是創(chuàng)新。從我們基金公司來講，兩方面創(chuàng)新，一是業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新，二是管理上的創(chuàng)新。剛才我講了，這樣一個(gè)大的背景環(huán)境下，新的基金很難募，很多PE這一輪在裁員，在整合。但是我們?nèi)A融渝富這個(gè)公司，包括去年和兩年創(chuàng)新業(yè)務(wù)非常好，怎么創(chuàng)新，我們不但沒有裁員，還在增員，去年30人，今年40人。產(chǎn)品創(chuàng)新方面，除了股權(quán)基金，今年還投了很多項(xiàng)目，但是速度大大下降。沒有新的股權(quán)基金，這個(gè)市場(chǎng)下，你非要硬著頭皮去，不現(xiàn)實(shí)的。我們今年準(zhǔn)備做房地產(chǎn)資金，同時(shí)做了夾層資本，夾層資本主要投資房地產(chǎn)項(xiàng)目和礦產(chǎn)資源，這類基金期限短，而且安全，一般來說有抵押物，半年或者多久，就可以付息的。我們這樣的基金做了30億規(guī)模，純市場(chǎng)化，完全到市場(chǎng)上募集資金，我們也做一些基層資本，這些基金增加的人員創(chuàng)造了利潤(rùn)，這就是在產(chǎn)品中創(chuàng)新，同時(shí)在我們投后管理過程中，我們還發(fā)現(xiàn)新的商機(jī)，我們抓住機(jī)會(huì)做了并購(gòu)基金，收購(gòu)了一家企業(yè)83%的股權(quán)，運(yùn)作的也非常好，這是投后管理中發(fā)現(xiàn)商機(jī)，及時(shí)抓住這樣的機(jī)會(huì)。這是我們產(chǎn)品創(chuàng)新方面，我想一個(gè)環(huán)境不好的時(shí)候，不要跟著市場(chǎng)對(duì)著干，我們要堅(jiān)持住，忍耐住之外，一定想新的方法，新的產(chǎn)品，拓展新的領(lǐng)域，這是一個(gè)方面。

　　第二方面，管理方面的創(chuàng)新，就是投后管理，投后管理在我們眼里，PE之間的差別，除了專業(yè)的眼光，投資之外，最大的差別在于投后管理，具有投后管理意愿和能力的企業(yè)一定基業(yè)常青，很多市場(chǎng)上基金沒有意愿，也沒有能夠做投后管理，因?yàn)橥逗蠊芾砗芸菰铮膊划a(chǎn)生收益，我們始終在這個(gè)領(lǐng)域上投后管理作為重中之重，因?yàn)楣蓹?quán)投資機(jī)會(huì)項(xiàng)目少了，我們重點(diǎn)企業(yè)把人派出去，常駐企業(yè)，已經(jīng)派了4個(gè)企業(yè)，有擔(dān)任企業(yè)實(shí)職，也有總監(jiān)，一去半年，不但把企業(yè)摸得很清楚，帶回來需要我們集團(tuán)幫助解決的問題，為企業(yè)提供增值服務(wù)，這種環(huán)境里面，我們有機(jī)會(huì)給企業(yè)解決問題，不但融洽了企業(yè)關(guān)系，而且給企業(yè)提升了價(jià)值。這種環(huán)境下，很多企業(yè)業(yè)績(jī)有大幅度的增長(zhǎng)。比如說我們幫助企業(yè)去營(yíng)銷，說起來容易，做起來不容易，需要?jiǎng)?chuàng)新思路，我們今年開的大會(huì)，把所有投資企業(yè)，董事長(zhǎng)叫來，所有LP叫來，架起橋梁，組成所有企業(yè)上下游并購(gòu)合作整合。同時(shí)，我給我們LP去講，真正的老板是這些人，跟我們投資企業(yè)講真正的老板是LP，LP是企業(yè)真正的股東，我們僅僅是載體和媒介，他們的產(chǎn)品你們一定要大力支持，LP很多是大企業(yè)，甚至上萬企業(yè)，員工大企業(yè)，很多消費(fèi)品牌得到了很大幫助。比如說有一個(gè)做乳業(yè)的企業(yè)，一個(gè)八月十五，就幫他賣了兩萬盒月餅，兩百多萬收入，我們這種創(chuàng)新管理，不但得了LP認(rèn)可，對(duì)我們企業(yè)得到了服務(wù)上的提升。

　　所以，創(chuàng)新是靈魂，在市場(chǎng)不好的時(shí)候，一定是創(chuàng)新引領(lǐng)市場(chǎng)的發(fā)展。